P3161205 - Econometría para finanzas (Optativo) - Curso 2013/2014

Información

• Créditos ECTS
• Créditos ECTS: 6.00
• Total: 6.0
• Horas ECTS
• Clase Expositiva: 18.00
• Clase Interactiva Seminario: 24.00
• Horas de Titorías: 6.00
• Total: 48.0

Outros Datos

• Tipo: Materia Ordinaria Máster RD 1393/2007
• Departamentos: Economía Cuantitativa
• Áreas: Economía Cuantitativa (propia da USC)
• Centro: Facultade de Económicas e Empresariais
• Convocatoria: 2º Semestre de Titulacións de Grao/Máster
• Docencia e Matrícula: Primeiro Curso (1º 1ª vez)

Profesores

Nome	Coordinador
IGLESIAS CASAL, ANA.	SI

Horarios

Nome	Tipo Grupo	Tipo Docencia	Horario Clase	Horario exames
Grupo /CLE_01	Ordinario	Clase Expositiva	SI	SI
Grupo /CLIS_01	Ordinario	Clase Interactiva Seminario	SI	NON
Grupo /TI-ECTS01	Ordinario	Horas de Titorías	NON	NON
Grupo /TI-ECTS02	Ordinario	Horas de Titorías	NON	NON

Programa

Existen programas da materia para os seguintes idiomas:

Castelán

Galego

Obxectivos da materia
• Poder comprender e xerar traballos empíricos nas áreas de mercados financeiros internacionais e sistemas bancarios, mediante o manexo de datos e técnicas econométricas que nos permitan describir as propiedades empíricas das series temporais reais e predecir a súa evolución.
• Poder representar a evolución dinámica das series temporales financeiras a través de modelos e técnicas econométricas avanzadas.
• Poder avaliar a incerteza asociada os activos financeiros que xogan un rol central nos principais modelos de valoración de derivados financeiros, diversificación de carteiras e risco financeiro.
• Poder fixar e consolidar os coñecementos e habilidades adquiridos co estudio dos aspectos metodolóxicos desarrollados en outras materias desta línea de especialización.

Contidos
Tema 1: Análise univariante de series temporales. Características das series temporales. Proceso estocástico estacionario. Funcións de autocorrelación e correlograma. Modelos univariantes de series temporales. Procesos AR, MA, y ARMA. Modelos ARIMA. Concepto de estacionalidade. ARIMA multiplicativos. Aplicacións.

Tema 2: Modelos de series temporales con intervención. Análise de intervención. Efectos transitorios e permanentes. Funcións de resposta ó impulso e ó escalón. Efectos calendario. Aplicacións.

Tema 3: Modelos univariantes de heterocedasticidade condicional determinista (ARCH, GARCH). Representación. Modelos ARCH. Modelos GARCH lineais. Detección. Estimación. Diagnose. Predición. Extensións. Aplicacións.

Tema 4: Modelos de volatilidad Estocástica. Representación. Estimación. Comparación co modelo GARCH(1,1).

Tema 5: Modelos multivariantes de volatilidad condicional. Modelos GARCH multivariantes.

Tema 6: Redes Neuronales.


Bibliografía básica e complementaria
Brooks, C (2002): Introductory Econometrics for Finance, Cambridge University Press, Cambridge.

Campbell, J.Y., A.W.Lo yA.C. MacKinlay (1997): The Econometrics of Financial Markets, Princeton University Press, New Jersey.

Enders, W. (2004) Applied Econometric Time Series, Wiley

Gourieroux, C. (1997): ARCH Models and Financial Applications, Springer, New York.

Heij, C. et al. (2004) Econometric Methods with Applications in Business and Economics. Oxford University Press.

Mills, C.T. (1999): The Econometric Modelling of Financial Time Series, Cambridge University Press, Cambridge.

Peña, D. (2005): Análisis de series temporales, Alianza Editorial, Madrid.

Tsay, R.S. (2005): Analysis of Financial Time Series, 2 nd ed., John Wiley, Nueva York.

Uriel, E. e Peiró, A. (2000): Introducción al análisis de series temporales. Madrid: AC.

Verbeek, M (2004):A Guide to Modern Econometrics. 2ª edición. John Wiley & Sons.England.
Competencias
• Aplicar os coñecementos de economía en xeral e os específicos das materias das áreas de especialización do máster a identificación, previsión e solución de problemas económicos en xeral, e en particular os relativos ó perfil da súa especialización, en entornos novos o pouco coñecidos, dentro de contextos más amplos (o multidisciplinares).
• Aplicar, co rigor, os métodos estadístico-econométricos para cuantificar as relaciones económicas, facer prediccións e contrastar hipótese, seleccionando os más apropiados según a natureza dos datos e o problema a analizar e utilizando os programas informáticos especializados, así como transmitir os resultados de dito análise cuantitativo a hora de elaborar informes.
• Discernir o alcance e as limitacións das conclusións e xuízos que derívanse da utilización de teorías e modelos económicos e da aplicación de métodos estatísticos e econométricos a problemas e situacións.
• A aplicación do análise económico e os métodos econométricos a valoración de activos e a xestión de carteiras.
• Analizar e evaluar carteiras de inversión e contribuír a unha adecuada xestión das mesmas.
• Capacidade para valorar activos financeiros e medir o risco dos mesmos.
• Coñecer e comprender os conceptos e métodos empregados para a valoración e xestión do risco financeiro.
• A organización e funcionamento dos mercados financeiros internacionais e o manexo do tipo de cambio na inversión en mercados internacionais.
• Competencias transversais: Análise e síntese. Coñecementos da tecnoloxía da información relativos ó ámbito de estudio. Resolución de problemas. Toma de decisións. Razoamento crítico. Autonomía na aprendizaxe.

Metodoloxía da ensinanza
As sesións da aula dedicadas as clases expositivas teñen como obxecto a introducción e explicación dos aspectos básicos de cada tema contido no programa proporcionándolle a información adicional necesaria que permita un adecuado desarrollo do proceso de aprendizaxe autónomo. As clases en grupos reducidos realízanse na aula de informática e estas clases prácticas de ordenador están encamiñadas a que o alumnado consiga unha mellor comprensión dos contidos básicos, familiarícese co novo instrumental informático "Eviews" e coa resolución de problemas concretos. Todo elo co soporte deo Campus Virtual. Coa a realización das distintas aplicacións empíricas tamén se pretende que o estudiante adquira un dominio das técnicas econométricas avanzadas de modelización e predicción, e o manexo dos datos necesarios para levar a cabo estudios nas áreas de referencia.


Sistema de evaluación
O procedemento para avaliar o alumno é o de avaliación continua. O alumno obterá unha cualificación final en base o traballo realizado o longo do curso: participación na clase, resultados nas distintas probas, e principalmente en función dos traballos que presente.
No proceso de avaliación considéranse, ademais do dominio da materia, outros aspectos tales como a capacidade de análise e de síntese, a efectividade no traballo en equipo, a claridade e capacidade expositiva, a participación e contribución o bo desarrollo das actividades do curso e o resto das competencias mencionadas nos apartados anteriores.
Destacar que a nova normativa de permanencia sinala que “A cualificación dunha convocatoria na que o alumno non se presenta, ou non supera os obxectivos establecidos será de "suspenso", salvo que o estudante non realice ningunha actividade académica avaliable conforme ao establecido na programación ou guía docente, en cuxo caso constará como "non presentado".
Tempo de estudo e traballo persoal
Ademais das 48 horas de traballo presencial na aula, o alumno deberá dedicar 102 horas de traballo persoal, que inclúe o estudio autónomo (individual o en grupo), lecturas e a realización de exercicios e traballos, experimentación u outros traballos no ordenador, e a preparación de presentacións orais.
Recomendacións para o estudo da materia
Ó tratarse dunha materia eminentemente aplicada, aconséllase facer un seguimento continuado das clases coa finalidade de optimizar o aproveitamento dos contidos e posibilitar unha aprendizaxe directa, progresiva e individualizada, ademais de posibilitar o establecemento dun sistema de avaliación continua. Esto debe acompañarse coa dedicación autónoma para afianzar e consolidar os coñecementos adquiridos. De non poder asistir a tódalas clases aconséllase o alumno que manteña unha comunicación co profesor mediante algún medio virtual.
Observacións
Ter superada a materia obrigatoria de Econometría desta titulación.